Wednesday, July 26, 2017

Saham Bank BNI (BBNI) Bisa Tembus ke 8000, Ini Analisanya

Di Indonesia sektor perbankan selalu menjadi primadona. Kredit yang selalu naik setiap tahun membuat perbankan layak dilirik untuk investasi. Namun di tahun ini sepertinya kinerja emiten perbankan mulai melambat contohnya saja Bank BCA yang pendapatannya hanya tumbuh single digit di kuartal I 2017. Namun itu tidak terjadi pada bank BNI (BBNI), yang pada semester I 2017 ini mencetak pertumbuhan laba diatas rata-rata bank BUMN yang lain yakni sebesar 46,7%. Dalam satu tahun ini saham BBNI sudah naik sebesar 33%
Logo BBNI

Kinerja Masa Lampau
BBNI sebenarnya memiliki sejarah kinerja yang baik dalam beberapa tahun yang lalu nilai aset meningkat dengan rata-rata pertumbuhan 16% pertahun. Kredit meningkat rata-rata sebesar 18,3% pertahun. Dana simpanan nasabah meningkat rata-rata 14% pertahun. Peningkatan aset yang 16% pertahun melebihi peningkatan liabilitas yang rata-rata 15,4% pertahun, ini membuat ekuitasnya bertambah setiap tahun. Sudah jelas bahwa dari sejarahnya bank BNI secara konsisten mencetak pertumbuhan double digit.

Kinerja BBNI 2012-2016
Kinerja BBNI 2012-2016
Sumber: Laporan Keuangan BBNI 2016
Kinerja Q2 2017
Dalam laporan keuangan bank BNI Q2 2017 yang belum di audit total aset meningkat dari Rp 603,03 triliun menjadi Rp 631,74 triliun, meningkat 4,76% dalam 6 bulan. Nilai liabilitas meningkat dari Rp 492,7 triliun menjadi Rp 515,83 triliun, meningkat 4,7%. Jumlah ekuitasnya meningkat 4,27% dari Rp 603,03 triliun menjadi Rp 631,74 triliun. Pendapatan bunga totalnya meningkat dari Rp 20,52 triliun menjadi Rp 23,152 triliun atau meningkat 12,8%. Laba bersih periode berjalannya meningkat 46,7% dari Rp 4,41 triliun menjadi Rp 6,47 triliun.

Valuasi Saham
Di harganya 7100 mencerminkan PER 11,6 dari laba bersih per saham di tahun 2016 yang 610/lembar. PBV saham BBNI senilai 1,46 dari ekuitas pada laporan keuangan 2016. Nilai PER BBNI lebih murah dibandingkan saham bank-bank lain seperti BBCA yang memiliki PER 21 dan BMRI yang memiliki PER 22.

Target Perusahaan di Tahun 2017
Secara umum target bank BNI di tahun 2016 seluruhnya tercapai dengan menjaga rasio-rasio utama perbankan seperti Non Performing Loan, Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Pertumbuhan Kredit dan LDR. Secara umum di tahun 2016 target bank BNI tercapai dengan sukses dan itu juga terlihat dari pertumbuhan laba bersihnya di tahun 2016.

Target dan Realisasi BBNI 2016
Sumber: Laporan Keuangan BBNI 2016
Di tahun 2017 bank BNI rupanya menargetkan lebih daripada pertumbuhan target di tahun 2016. Di tahun ini BBNI menargetkan pertumbuhan pinjaman sebesar 20-23% dan pertumbuhan dana pihak ketiga sebesar 19-23%. Target yang lebih ini menandakan optimisme manajemen dan akan lebih baik lagi jika tercapai.
Target BBNI 2017
Target Bank BNI 2017
Sumber: Laporan Keuangan BBNI 2016

Kesimpulan: 
Meskipun sudah naik banyak namun saham BBNI sekarang ini masih memiliki valuasi yang murah dan kinerja yang bagus sehingga layak untuk dikoleksi sebagai investasi jangka menengah dan jangka panjang.

No comments:

Post a Comment