Stock dan Saham

Pada sepanjang bulan September IHSG bergerak fluktuatif dengan kecenderungan uptrend di akhir bulan. Pada tanggal 3 Juli IHSG dibuka dengan nilai 5846 dan ditutup pada tanggal 31 Juli sebesar 5840. Untuk nilai tukar rupiah terhadap US Dollar mengalami penguatan dari 13.367 pada 3 Juli menjadi 13.318 pada 31 Juli. Harga minyak mentah mengalami kenaikan di bulan Juli dari $47/bbl pada 3 Juli menjadi $49,5/bbl pada 31 Juli atau meningkat sebesar 5,3% dalam sebulan. Harga emas dunia mengalami kenaikan dari $1.219/oz menjadi $1.267/oz atau naik sebesar 3,9%

Berikut ini adalah highlight berita emiten di pasar saham pada bulan Juli 2017:

Baru-baru ini terdengar berita bahwa Presiden Joko Widodo memberikan usulan bahwa dana haji digunakan untuk membangun infrastruktur di Indonesia. Dana haji di Indonesia sendiri jumlahnya fantastis karena mencapai Rp 90 triliun. Jumlah yang besar ini merupakan hasil dari dana yang terkumpul dari pendaftaran jamaah haji untuk mendapatkan porsi keberangkatan. Dana ini disebut sebagai dana awal Biaya Perjalanan Ibadah Haji (BPIH). Sebenarnya dana ini tidak sepenuhnya menganggur karena dimanfaatkan untuk membeli sukuk atau yang biasa disebut Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) namun jumlahnya konservatif yakni hanya 40% karena adanya faktor risiko juga di dalamnya.

Kinerja retail sedang lesu akibat adanya persaingan dengan para retail e-commerce. Persaingan retail ini berdampak besar terhadap kelangsungan pusat perbelanjaan salah satunya adalah Matahari Departemen Store (LPPF). Namun hal itu tidak berdampak signifikan terhadap retail yang menjual alat-alat  khusus seperti Ace Hardware yang menjual kebutuhan alat-alat pertukangan dan alat-alat rumah tangga. Anda akan kesulitan jika membeli secara online karena ukuran alat-alat rumah tangga yang cukup besar dan sangat jarang toko online yang menjual alat pertukangan. Seiring berjalannya waktu kebutuhan terhadap alat rumah tangga dan pertukangan akan terus meningkat karena bertambahnya orang yang memiliki rumah baru.

Di dunia investasi nama Warren Buffett tentu saja sudah tidak asing lagi. Warren Buffett dijuluki sebagai investor terbaik sepanjang masa khususnya di abad ke 20 hingga sekarang. Ia mengubah Berkshire Hathaway, sebuah perusahaan penggilingan gandum menjadi sebuah perusahaan asuransi konglomerasi yang memiliki banyak anak perusahaan di berbagai bidang. Pertama kali saya mempelajari investasi saya memang berpendapat bahwa Warren Buffett memang merupakan investor terbaik sepanjang masa. Namun setelah saya mengetahui profil Peter Lynch dan membaca buku-bukunya ternyata Peter Lynch lebih mengerti saham secara umum.

Ketika saya membaca buku-buku Peter Lynch yakni "One Up On Wallstreet", "Beating the Street" dan "Learn to Earn". Di dalam buku-bukunya dikisahkan pengalamannya ketika ia menjadi manajer reksadana yaitu tentang saham-saham yang ia beli, suka duka ketika berinvestasi saham dan bagaimana memilih saham yang tepat. Namun saya akan menjabarkan secara poin-poin bahwa kenapa saya lebih menganggap Peter Lynch lebih jago untuk menjadi stockpicker dibandingkan dengan Warren Buffett.

Pada 25 Juli ditetapkan bahwa ada tiga emiten yang masuk ke dalam indeks LQ-45 menggantikan tiga emiten yang keluar dari indeks ini. Emiten-emiten yang keluar antara lain Alam Sutera Realty (ASRI), Charoen Pokphan Indonesia (CPIN) dan Elnusa (ELSA). Kinerja fundamental yang memble menjadi salah satu alasan didepaknya ketiga emiten tersebut. Sedangkan 3 emiten yang menggantikan posisi mereka adalah BPD Jawa Barat (BJBR), Global Mediacom (BMTR) dan Barito Pacific (BRPT). Ketiga emiten itu akan berada pada indeks LQ-45 pada periode Agustus 2017 sampai Februari 2018. Saham LQ-45 layak dilirik karena selain liquid kebanyakan kinerja perusahaannya bagus meskipun tidak semuanya. Lantas bagaimanakah prospek dan kinerja dari ketiga emiten tersebut?

Mungkin kebanyakan investor akan kaget karena di tahun 2017, sektor yang paling underperform terhadap IHSG adalah sektor properti. Sepanjang 2017 ini sektor properti menghasilkan return yang negatif karena turun 6,99% padahal IHSG di tahun 2017 naik sebesar 9%. Padahal beberapa tahun yang lalu sektor properti adalah sektor primadona para investor. Investor yang berinvestasi di sektor ini akan mengalami penurunan nilai investasinya di tahun ini. Namun apa yang menyebabkan sektor ini mengalami underperform di tahun ini? Bisakah sektor properti rebound kembali?

Di Indonesia sektor perbankan selalu menjadi primadona. Kredit yang selalu naik setiap tahun membuat perbankan layak dilirik untuk investasi. Namun di tahun ini sepertinya kinerja emiten perbankan mulai melambat contohnya saja Bank BCA yang pendapatannya hanya tumbuh single digit di kuartal I 2017. Namun itu tidak terjadi pada bank BNI (BBNI), yang pada semester I 2017 ini mencetak pertumbuhan laba diatas rata-rata bank BUMN yang lain yakni sebesar 46,7%. Dalam satu tahun ini saham BBNI sudah naik sebesar 33%

Ketika usia anda menginjak 30 tahun mungkin anda akan merasa ini adalah masa-msa kejayaan dalam kehidupan. Di masa ini orang menjadi tumbuh ke tahap dewasa sesungguhnya dan berada pada produktifitas puncak dalam bekerja. Namun sepertinya di usia ini orang harus berhati hati karena sebenarnya di usia ini sudah setengah perjalanan menuju masa pensiun yang umumnya berada pada umur 60-an. Mungkin anda merasa hari tua masih jauh namun apa salahnya mempersiapkan untuk kebaikan di masa mendatang? Ini waktunya bagi anda untuk berhenti menghambur-hamburkan uang seperti di umur 20-an dan mengurangi pengeluaran untuk menambah aset anda di masa depan.

Dalam berinvestasi sadar ataupun tidak terdapat risiko di dalamnya. Risiko dalam berinvestasi bisa berupa jebakan-jebakan yang ada dibaliknya. Ketika berinvestasi terutama berinvestasi saham kita tidak bisa yakin dengan 100% bahwa keputusan jual beli saham adalah keputusan yang mendatangkan untung. Seringkali kita terjebak sendiri dalam perangkap-perangkap yang tak lain adalah perangkap psikologi yang dibuat oleh investor sendiri. Di artikel ini saya akan menjabarkan tentang jebakan-jebakan psikologi yang ada ketika berinvestasi saham

Tidak dapat dipungkiri bahwa dalam 8 tahun terakhir pasar saham Amerika Serikat mengalami kenaikan yang sangat signifikan. Sejak tahun 2009 indeks S&P 500 mengalami akumulasi kenaikan yang signifikan tanpa koreksi yang berarti. Bull market di Amerika Serikat dimulai setahun setelah terjadinya Krisis Keuangan Global di tahun 2008. Saat itu indeks S&P 500 turun dari puncaknya di 1525 menjadi 735 atau turun 51% dan sekarang indeks S&P 500 berada pada level 2470 artinya meningkat  236% selama 8 tahun. Mungkin ini adalah hal yang biasa di bursa namun sebenarnya kenaikan harga saham-saham di Amerika Serikat sangatlah tidak wajar. Pemilihan Donald Trump yang dirasa akan menjatuhkan nilai harga saham malah mengerek harga saham di level yang tertinggi. 

Kemarin ada kabar yang sangat mengejutkan pasar yaitu munculnya pemberitaan disitanya 1.161 ton beras di Bekasi. Penyitaan tersebut tepatnya di pabrik PT Indo Beras Unggul yang merupakan anak perusahaan PT Tiga Pilar Sejahtera Tbk. Ini merupakan sebuah berita negatif untuk Tiga Pilar Sejahtera (AISA) dan pasar pun merespon dengan cepat. Kemarin tanggal 21 Juli 2017 saham AISA sudah turun dari 1475 menjadi 1205 yaitu sudah turun 24,92% dan terkena auto reject bawah. Investor berpikir bahwa kasus ini akan berdampak besar terhadap kinerja perusahaan yaitu dengan penurunan pendapatannya.

Ketika saya mendengar nama CLEO yang terlintas di pikiran saya adalah air minum begitupula dengan pembaca bukan? Bila ada yang asing dengan nama CLEO maka saya tidak heran karena CLEO merupakan perusahaan kecil yang memiliki aset sebesar Rp 463,2 miliar hal itu jelas jauh dengan UNVR yang memiliki aset sebesar Rp 18,5 triliun dan ICBP sebesar Rp 34,5 triliun. Namun dari aset itu kita bisa melihat bahwa perusahaan ini merupakan perusahaan kecil yang berarti lebih banyak ruang untuk bertumbuh di masa depan yang berarti lebih mudah dalam melipatgandakan nilai investasi ketimbang berinvestasi di perusahaan yang sudah matang. Sebenarnya ada saham yang sama seperti CLEO yaitu ADES namun saya tidak ingin membahasnya karena kinerjanya yang flat maka saya tidak pernah membahasnya. Mari kita simak pembahasan untuk CLEO.

Bila pertama kali mendengar istilah "Insider Trading" pasti kita bisa langsung tahu dengan cara mengartikannya secara kasar. Insider trading bila diterjemahkan menjadi perdagangan yang dilakukan oleh orang dalam. Orang dalam ini adalah orang yang memiliki informasi-informasi perusahaan yang tidak diketahui oleh publik. Informasi itu bisa jadi seperti informasi yang lebih cepat sebelum adanya pemberitaan tersebut atau informasi yang tidak dipaparkan kepada publik seperti masalah internal dalam perusahaan. Orang-orang yang memiliki akses terhadap informasi-informasi ini adalah insider. Biasanya insider merupakan bagian dari manajemen perusahaan seperti direksi, komisaris, general manajer dan lain-lain. Orang-orang ini memiliki akses terhadap informasi perusahaan secara real time tidak seperti investor publik yang hanya bisa melihat dari luar. Oleh karena itu insider sangat penting untuk diperhatikan.

Warren Buffett merupakan salah satu orang terkaya di dunia saat ini. Dalam forbes 2017 kekayaan Warren Buffett sebesar $75,6 miliar dan menjadikannya sebagai orang terkaya nomor 2 saat ini. Dia merupakan investor terbaik pada abad ini dengan berbagai macam kesuksesannya dalam berinvestasi pada perusahaan-perusahaan yang ia sukai. Namun di balik kekayaan dan kesuksesannya itu Warren Buffett memiliki sifat yang bisa dibilang berbeda dengan kebanyakan orang kaya pada umumnya. Dia adalah orang yang sangat sederhana dan tidak royal dalam kesehariannya mesikipun dia memiliki aset miliaran dollar. Dalam hidupnya dia memiliki motto "Rule No.1 is don't lose money, second rule is don't forget rule no.1"

Tahun 2017 adalah tahun yang berat untuk saham-saham di industri konstruksi dan real estate. Pasalnya tahun 2017 ini ketika IHSG telah mencapai titik yang lebih tinggi namun saham-saham konstruksi malah loyo. Hal ini juga berdampak pada anak perusahaan konstruksi yaitu Waskita Beton Precast yang notabene adalah anak perusahaan Waskita Karya. Waskita Beton Precast IPO pada September tahun 2016. Sahamnya ditawarkan sebesar 490/lembar pada saat IPO dan seperti yang anda ketahui harga sahamnya sekarang dibawah harga IPO karena berada di level 460-an meskipun sempat naik ke level 600-an. Saya melihat saham WSBP seperti saham hebat yang dulu yaitu PPRO dimana harganya bisa jauh turun dari harga IPOnya. PPRO dulu IPO di harga 180-an dan bisa turun sampai level 130-an padahal fundamentalnya sangat bagus. Namun pada akhirnya saham PPRO terbang dari 130 ini menjadi 1200-an hanya dalam kurang dari setahun. Perlu diketahui bahwa harga ini adalah sebelum stock split. Lantas bagaimana dengan WSBP? Apakah bisa sama dengan PPRO yang berarti pasar memandang sebelah mata saham ini? Bila kita ingin melihat  prospek suatu saham maka kita harus lihat sisi positif dan negatifnya. Berikut analisanya:

Dalam beberapa bulan ini dunia bisnis di Indonesia digemparkan oleh berita penutupan gerai-gerai 7-Eleven. Tidak hanya beberapa gerai yang tutup, namun semua gerai ditutup oleh pemiliknya yaitu PT Modern Internasional Tbk. Saya ingin membahas mengenai 7-Eleven ini karena ini adalah salah satu bisnis yang seharusnya stabil karena merupakan produk retail. Namun pada kenyataannya 7-Eleven juga tidak kebal terhadap perubahan ekonomi. Sejatinya mini market merupakan bisnis yang susah mati karena menjual kebutuhan untuk sehari-hari. Oleh karena itu saya ingin membahasnya di artikel kali ini perihal bisnis dari 7-Eleven dan sahamnya yaitu MDRN.

Salah Satu Gerai 7-Eleven yang Tutup

Debt to equity ratio (DER) adalah rasio hutang untuk mengukur tingkat pinjaman dari keuangan perusahaan dan dikalkulasi berdasarkan perbandingan jumlah total liabilitas dibanding dengan jumlah total ekuitas. DER digunakan mengindikasikan seberapa besar hutang sebuah perusahaan yang digunakan untuk menjalankan operasionalnya dibandingkan dengan nilai ekuitas yang dimilikinya.

Rumus yang digunakan adalah

Contoh Penerapan DER

Era Jokowi adalah era pembangunan setidaknya infrastruktur Indonesia akan digenjot hingga 2019. Dulu saat pilpres Jokowi memang menggadang-gadangkan pembangunan infrastruktur dan direspon positif oleh pasar dengan naiknya saham-saham konstruksi. Hanya dalam setahun saja saham-saham konstruksi bisa naik berkali-kali lipat. Itu karena pasar menilai kebijakan Jokowi akan berdampak positif terhadap kinerja emiten konstruksi terutama konstruksi BUMN. Memang benar, kinerja emiten konstruksi adalah yang paling top di era Jokowi ini.

Sudah lama sekali sejak saya menerbitkan artikel saya yang terakhir pada Oktober 2016. Pasti ada yang bertanya-tanya kenapa tidak ada artikel yang diterbitkan lagi? Apakah blog ini sudah mati?. Jujur saya akui memang saya sengaja tidak update lagi blog ini karena ada urusan di dunia nyata. Kesibukan kuliah ditambah saya masuk suatu organisasi di kampus membuat saya sibuk dan lelah sehingga saya tidak dapat mengupdate blog ini. Jangankan update, buka blog saja saya tidak pernah hahaha.

Passion dan motivasi sangat penting untuk membuat seseorang mau melakukan sesuatu. Dan untuk saya passion dan motivasi itu musiman, terkadang saya bersemangat untuk melakukan sesuatu dan mudah bosan dalam waktu yang singkat. Lama sudah tidak melakukan dan saya ingin melakukannya kembali. Entah itu bermain, membaca novel atau hal-hal yang menghibur lainnya ada masanya bahwa kita akan bosan. Namun apabila kita sudah lama tidak melakukannya, akan tiba rasa ingin melakukannya kembali. Rasa inilah yang mewakili saya di blog ini. Selain itu saya akan memiliki waktu luang kembali karena tidak menjadi pengurus organisasi.