Senin, 13 Juli 2020

Virus Corona Membuat Hutang Perusahaan Global Meningkat

Perusahaan-perusahaan di seluruh dunia akan menghadapi utang baru sebanyak US$ 1 triliun pada 2020, ketika mereka mencoba menjaga keuangan mereka terhadap virus corona, sebuah penelitian baru terhadap 900 perusahaan-perusahaan terkemuka memperkirakan.

Hutang Perusahaan
Peningkatan yang belum pernah terjadi sebelumnya memperkirakan total utang perusahaan global melonjak 12% menjadi sekitar US$ 9,3 triliun, menambah akumulasi bertahun-tahun yang telah membuat perusahaan-perusahaan paling berutang di dunia berutang yang nilainya setara dengan banyak negara-negara menengah.

Tahun lalu juga mengalami kenaikan tajam sebesar 8%, didorong oleh merger dan akuisisi, dan oleh perusahaan-perusahaan yang meminjam untuk mendanai pembelian kembali saham dan dividen. Tapi lompatan tahun ini akan menjadi alasan yang sama sekali berbeda mempertahankan hidup karena virus menguras laba.

"COVID-19 telah mengubah segalanya," kata Seth Meyer, Manajer Portofolio Janus Henderson, perusahaan yang menyusun analisis untuk indeks utang baru perusahaan. "Sekarang ini tentang melindungi modal dan mempertahankan neraca keuangan."

Perusahaan-perusahaan menyerap pasar obligasi sebesar US$ 384 miliar antara Januari dan Mei, dan Meyer memperkirakan bahwa beberapa minggu terakhir telah menetapkan rekor baru untuk penerbitan utang dari perusahaan-perusahaan berisiko "imbal hasil tinggi" dengan peringkat kredit yang lebih rendah.

Pasar pinjaman telah ditutup untuk semua kecuali perusahaan-perusahaan yang paling terpercaya pada Maret, tetapi telah dibuka lebar-lebar lagi oleh program-program pembelian utang perusahaan darurat dari bank-bank sentral seperti Federal Reserve AS, Bank Sentral Eropa, dan Bank Jepang.

Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam indeks utang baru sudah berutang hampir 40% lebih banyak daripada yang mereka lakukan pada 2014, dan pertumbuhan utang telah dengan mudah melampaui pertumbuhan laba.

Laba sebelum pajak untuk kelompok yang sama dari 900 perusahaan telah meningkat 9,1% secara kolektif menjadi US$ 2,3 triliun. Gearing, ukuran utang relatif terhadap keuangan pemegang saham, mencapai rekor 59% pada 2019, sementara proporsi laba yang ditujukan untuk pembayaran bunga juga naik ke posisi tertinggi baru.

Perusahaan-perusahaan AS berutang hampir setengah dari utang perusahaan global sebesar US$ 3,9 triliundan telah melihat peningkatan tercepat dalam lima tahun terakhir dari setiap ekonomi utama, kecuali Swiss di mana telah ada gelombang transaksi besar M&A (merger dan akuisisi).

Jerman berada di nomor dua dengan US$ 762 miliar. Jerman juga memiliki tiga perusahaan yang paling berutang di dunia termasuk yang paling berutang, Volkswagen, dengan US$ 192 miliar utang tidak jauh di belakang negara-negara seperti Afrika Selatan atau Hungaria, meskipun utang itu meningkat oleh unit pembiayaan mobilnya.

Sebaliknya, seperempat perusahaan-perusahaan dalam indeks baru tidak memiliki utang sama sekali, dan beberapa memiliki cadangan uang tunai yang besar. Yang terbesar adalah US$ 104 miliar milik Alphabet pemilik Google.

Meyer mengatakan pasar-pasar kredit masih memiliki beberapa cara untuk kembali ke kondisi pra-COVID dan ancaman virus yang sedang berlangsung, terutama lonjakan baru-baru ini dalam kasus AS, tetap menjadi perhatian utama investor.

"Ini semua adalah rencana untuk prospek yang lebih menantang daripada yang kami kira dua bulan lalu," katanya

Tidak ada komentar:

Posting Komentar